السوقية العادلة القيمة لل محاسبة مقابل الموظف الأسهم خيارات

خیارات الموظفین خیارات التقییم والتسعیر من قبل جون سوما كتا، دكتوراه، مؤسس وتقدیر منظمات المجتمع المدني ھي قضیة معقدة ولکن یمکن تبسیطھا من أجل الفھم العملي بحیث یمکن لحاملي منظمات المجتمع المدني اتخاذ قرارات مدروسة حول إدارة تعویض الأسھم. سوف يكون لها قيمة أكثر أو أقل اعتمادا على المحددات الرئيسية التالية لتقلب القيمة والوقت المتبقي ومعدل الفائدة الخالية من الفائدة وسعر الإضراب وسعر السهم عندما يمنح أحد المستفيدين من الخيار إسو إعطاء الحق عندما تكون مخولة لشراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر إضراب 50، على سبيل المثال، عادة سعر المنحة من الأسهم هو نفس سعر الإضراب وبالنظر إلى الجدول أدناه، ونحن قد أنتجت بعض التقييمات على أساس معروفة وتستخدم على نطاق واسع بلاك سكولز نموذج تسعير الخيارات لقد قمنا بتوصيل المتغيرات الرئيسية المذكورة أعلاه مع الاحتفاظ ببعض المتغيرات الأخرى أي تغير الأسعار، وأسعار الفائدة ثابتة لعزل تأثير التغيرات في قيمة إسو فر وتغير قيمة الوقت والتغيرات في التقلبات وحدها. أولا وقبل كل شيء، عندما تحصل على منحة إسو، كما هو موضح في الجدول أدناه، على الرغم من أن هذه الخيارات ليست بعد في المال، فهي لا قيمة لها لديهم قيمة كبيرة معروفة مع الوقت أو القيمة الخارجية في حين يمكن أن يتم خصم الوقت لانتهاء الصلاحية في الحالات الفعلية على أساس أن الموظفين قد لا تبقى مع الشركة 10 سنوات كاملة مفترضة أدناه هو 10 سنوات لتبسيط، أو لأن المنحة قد إجراء تمرين سابق لأوانه، وبعض يتم عرض افتراضات القيمة العادلة في الأسفل باستخدام نموذج بلاك سكولز لمعرفة المزيد، اقرأ ما هو الخيار موانيس وكيفية تجنب خيارات الإغلاق أدناه القيمة الأساسية. باستيعاب عقد إسو حتى انتهاء الصلاحية، يقدم الجدول التالي حسابا دقيقا لقيم إسو مع سعر ممارسة 50 مع 10 سنوات لانتهاء، وإذا كان على سعر السهم المال يساوي سعر الإضراب على سبيل المثال، مع تقلب المفترضة من 30 افتراض آخر الذي يشيع استخدام ، ولكن الأمر الذي قد يقلل من قيمة إذا كان التقلب الفعلي مع مرور الوقت تبين أن أعلى، ونحن نرى أنه عند منح الخيارات تستحق 23،080 23 08 x 1،000 23،080 مع مرور الوقت، ومع ذلك، أقول قول من 10 سنوات إلى ثلاث سنوات فقط إلى فإن قيمة إسو تفقد القيمة مرة أخرى على افتراض أن سعر السهم يبقى كما هو، حيث ينخفض ​​من 23،080 إلى 12،100 هذا هو فقدان قيمة الوقت. القيمة النظرية ل إسو عبر الزمن - 30 التقلب المفترض. الشكل 4 أسعار القيمة العادلة للمال إسو مع سعر ممارسة 50 تحت افتراضات مختلفة حول الوقت المتبقي والتقلب. ويبين الشكل 4 نفس الجدول الزمني للأسعار نظرا الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ولكن هنا نضيف مستوى المفترض أعلى من التقلبات - الآن 60، حتى من 30 مؤامرة صفراء تمثل فإن التقلب المفترض أقل من 30، مما يدل على انخفاض القيم العادلة في جميع الأوقات نقطة المؤامرة الحمراء، وفي الوقت نفسه، يظهر القيم مع ارتفاع تقلب المفترض 60 ووقت مختلف المتبقية على إوس بوضوح، في أي مستوى أعلى من المجلد على سبيل المثال، في ثلاث سنوات متبقية، بدلا من 12000 فقط كما في الحالة السابقة عند 30 تقلب، لدينا 21،000 في القيمة عند 60 تقلب لذلك يمكن أن يكون افتراضات التقلب لها تأثير كبير على القيمة النظرية أو العادلة ، وينبغي أن تؤخذ في الحسبان القرارات المتعلقة بإدارة وحدات إسو الخاصة بك ويبين الجدول أدناه نفس البيانات في شكل جدول لمستويات التقلب المفترضة 60 تعرف على المزيد حول حساب قيم الخيارات في منظمات المجتمع المدني باستخدام بلاك-سكولز موديل. القيمة النظرية ل إسو عبر الزمن 60 المفترضة Volatility. ESOs المحاسبة للموظف خيارات الأسهم. بي دافيد هاربر الصلة أعلاه الموثوقية ونحن لن إعادة النظر في النقاش الدائر حول ما إذا كانت الشركات يجب أن تكلف خيارات الأسهم الموظفين ومع ذلك، يجب علينا أن نضع شيئين أولا، والخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية فاسب أرادوا أن يطالبوا بخيارات الخيارات منذ بداية التسعينيات على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف أكثر حتما n مجلس المحاسبة الدولي مجلس معايير المحاسبة الدولية يتطلب ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية للقراءة ذات الصلة، انظر الجدل على الخيار Expensing. Second، من بين الحجج هناك نقاش مشروع بشأن الصفات الأساسية اثنين من المعلومات المحاسبية ومدى الموثوقية والموثوقية تظهر البيانات المالية معيار الصلة عندما تشمل جميع التكاليف المادية التي تكبدتها الشركة - ولا أحد ينكر على نحو خطير أن الخيارات هي التكلفة التكاليف المدرجة في البيانات المالية تحقيق معيار الموثوقية عندما يتم قياسها بطريقة غير منحازة ودقيقة هذه الصفات ذات الصلة والموثوقية غالبا ما تصطدم في الإطار المحاسبي على سبيل المثال، يتم احتساب العقارات بتكلفة تاريخية لأن التكلفة التاريخية هي أكثر موثوقية ولكن أقل أهمية من القيمة السوقية - وهذا هو، يمكننا قياس مع موثوقية كم أنفق على الحصول على ممتلكات معارضي صرف مسبق موثوقية تيز، الإصرار على أن تكاليف الخيار لا يمكن قياسها بدقة متناسقة فاسب يريد إعطاء الأولوية للملاءمة، معتقدا أن يكون صحيحا تقريبا في التقاط التكلفة هو أكثر أهمية من الصحيح خطأ في حذفها تماما. الإفصاح المطلوبة ولكن لا الاعتراف ل الآن اعتبارا من مارس 2004، فإن القاعدة الحالية فاس 123 تتطلب الإفصاح ولكن ليس الاعتراف وهذا يعني أنه يجب الإفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن لا يتعين الاعتراف بها كمصروفات في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض أرباح الأرباح المبلغ عنها أو صافي الدخل هذا يعني أن معظم الشركات في الواقع تبلغ أربعة أرباح للسهم الواحد إبس أرقام - إلا إذا اختاروا طواعية الاعتراف الخيارات كما فعلت مئات بالفعل. في بيان الدخل .1 إبس الأساسية 2 مخفض EPS1 الشكل الأساسي إبس 2 برو النموذجية المخففة إبس. إبس المخفف يلتقط بعض الخيارات - تلك التي هي القديمة وفي المال وهناك تحد رئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل على وجه التحديد، ماذا نفعل مع خيارات معلقة ولكن غير ممارس، والخيارات القديمة الممنوحة في السنوات السابقة التي يمكن بسهولة تحويلها إلى أسهم عادية في أي وقت وهذا ينطبق ليس فقط الخيارات الأسهم، ولكن أيضا الديون القابلة للتحويل وبعض المشتقات يحاول إبس المخفف إلى القبض على هذا التخفيف المحتمل من خلال استخدام طريقة الخزينة الأسهم موضح أدناه لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك القائمة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال وهذا هو، تم منحهم مع سعر ممارسة 7 ولكن السهم لديه منذ ارتفع إلى 20.Basic الأسهم إبس صافي الدخل المشترك هو بسيط 300،000 100،000 3 للسهم الواحد يستخدم إبس المخفف طريقة الخزينة الأسهم للإجابة على السؤال التالي افتراضيا، كم من الأسهم العادية ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في المال اليوم في المثال الذي نوقش أعلاه، فإن ممارسة وحدها إضافة 10،000 سهم مشترك للقاعدة ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر الشركة مع اضافية تمارين نقدية من 7 لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من خلال كسب الخيارات - في هذه الحالة، 13 لكل خيار تمارس لماذا لأن مصلحة الضرائب ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح يرجى ملاحظة تشير فائدة الضرائب إلى خيارات الأسهم غير المؤهلين ما يسمى خيارات الأسهم حافز قد لا تكون إسو الضرائب خصم للشركة، ولكن أقل من 20 من الخيارات الممنوحة هي إسو . دعونا نرى كيف 100،000 سهم مشترك تصبح 103،900 الأسهم المخففة تحت طريقة الخزانة الأسهم، والتي، تذكر، يقوم على ممارسة محاكاة نفترض أن ممارسة 10،000 في المال الخيارات هذا في حد ذاته يضيف 10،000 سهم مشترك للقاعدة ولكن الشركة تحصل على عائدات ممارسة 70،000 7 ممارسة السعر لكل خيار وفائدة ضريبة نقدية من 52،000 13 كسب × 40 معدل الضريبة 5 20 لكل خيار هذا هو ضخم 12 ​​20 خصم نقدي، إذا جاز التعبير، في خيار لإجمالي إعادة بايت من 122،000 لاستكمال المحاكاة، ونحن نفترض تستخدم كل من المال الاضافي لشراء أسهم العودة بسعر الحالي من 20 للسهم الواحد، وشراء الشركة مرة أخرى 6،100 سهم. في ملخص، تحويل 10،000 خيارات يخلق فقط 3،900 صافي إضافية سهم 10،000 خيارات تحويلها ناقص 6،100 أسهم إعادة الشراء هنا هو الصيغة الفعلية، حيث M سعر السوق الحالي، E ممارسة السعر، T معدل الضريبة و N عدد من الخيارات تمارس. برو إبس فورما يلتقط الخيارات الجديدة التي تمنح خلال السنة لقد راجعنا كيف المخفف إبس يلتقط تأثير الخيارات المعلقة أو القديمة في المال الممنوحة في السنوات السابقة ولكن ماذا نفعل مع الخيارات الممنوحة في السنة المالية الحالية التي لها قيمة جوهرية أي، على افتراض أن سعر ممارسة يساوي سعر السهم، ولكن هي مكلفة مع ذلك لأن لديهم قيمة الوقت الجواب هو أننا نستخدم نموذج التسعير الخيارات لتقدير تكلفة لإنشاء النفقات غير النقدية التي تقلل من صافي الدخل المبلغ عنها حيث ميثو الأسهم الأسهم د يزيد مقام نسبة إبس عن طريق إضافة أسهم، شكلية التكليف يقلل من البسط من إبس يمكنك أن ترى كيف التكليف لا مضاعفة العد كما اقترح البعض إبس المخفف يتضمن منح الخيارات القديمة في حين بروفا يكسب يتضمن المنح الجديدة. نراجع اثنين من النماذج الرائدة، بلاك سكولز وذات الحدين، في القسطين المقبلين من هذه السلسلة، ولكن تأثيرها عادة لإنتاج تقدير القيمة العادلة من التكلفة التي هي في أي مكان بين 20 و 50 من سعر السهم في حين أن القاعدة المحاسبية المقترحة التي تتطلب المصروفات هو مفصل جدا، والعنوان هو القيمة العادلة في تاريخ المنح وهذا يعني أن فاسب يريد أن يطلب من الشركات لتقدير القيمة العادلة الخيار في وقت المنحة وسجل الاعتراف بأن النفقات على بيان الدخل النظر في الرسم التوضيحي أدناه مع نفس افتراضية شركة نظرنا أعلاه. 1 تستند ربحية السهم المخففة إلى صافي ربح مقسم إلى 290،000 سهم إلى قاعدة أسهم مخفضة تبلغ 103،900 سهم. ومع ذلك، يمكن أن تختلف قاعدة الأسهم المخففة بشكل مبدئي. انظر الملاحظة الفنية أدناه للحصول على مزيد من التفاصيل. أولا، يمكننا أن نرى أننا ما زلنا ولها أسهم عادية وأسهم مخففة حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 5000 خيار في السنة الحالية لنفترض أن نموذجنا يقدر أنها تستحق 40 من سعر السهم 20، أو 8 لكل خيار إجمالي النفقات هو بالتالي 40،000 ثالثا، لأن خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة هذا هو المحاسبة s مبدأ مطابقة في العمل الفكرة هي أن موظفنا سيتم توفير الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر على مدى تلك الفترة على الرغم من أننا لم يتضح ذلك، يسمح للشركات للحد من حساب تحسبا للخيار فورفيتور على سبيل المثال، يمكن للشركة أن تتنبأ بأن 20 من الخيارات الممنوحة سيتم مصادرة وتخفيض النفقات وفقا لذلك. لدينا النفقات السنوية الحالية لمنحة الخيارات هو 10،000، أول 25 من حساب 40،000 لدينا صافي الدخل المعدل وبالتالي 290،000 نحن نقسم هذا إلى أسهم عادية وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الأولية يجب أن يتم الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا تتطلب الاعتراف في نص بيان الدخل عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر ، 2004. ملاحظة فنية نهائية للشجعان هناك التقنية التي تستحق بعض الإشارة استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة المبلغ عنها إبس المخفف وشكل إبس المخفف من الناحية الفنية، تحت الشكل المخفف إسب البند الرابع على ما سبق يتم زيادة قاعدة األسهم من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها من خالل مصاريف التعويض غير المطفأة، باإلضافة إلى ما سبق وعائدات الضرائب والمنافع الضريبية لذلك، في السنة الأولى، حيث تم تحميل فقط 10،000 من 40،000 حساب الخيار، والآخر 30،000 من الناحية النظرية يمكن إعادة شراء 1،500 سهم إضافية 30،000 20 هذا - في السنة الأولى - تنتج عددا إجماليا من المخفف أسهم من 105،400 و إبس مخفضة من 2 75 ولكن في السنة الرابعة، كل شيء على قدم المساواة، فإن 2 79 أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد انتهى بالفعل صرف 40،000 تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفف شكلية حيث نحن خيارات الاسترداد في البسط. الاستنتاج خيارات التكثيف هي مجرد محاولة أفضل الجهود لتقدير تكلفة الخيارات المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد شيء ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة النظر في شركتنا أعلاه ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 العام المقبل وبقيت هناك ثم الخيارات ستكون لا قيمة لها تماما، وتقديرات النفقات الخاصة بنا سوف تتحول إلى أن تكون مبالغة بشكل كبير إد بينما سيكون لدينا إبس قللت على العكس من ذلك، إذا كان السهم فعلت أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا مبالغة لأن نفقاتنا سوف تتحول إلى أن قللت. ذي فيليور Alley. A بلوق حول القضايا التجارية والقانونية مهمة لرجال الأعمال، الشركات الناشئة والشركات الرأسمالية والمستثمرين الملاك. الشركات الناشئة الرئيسية إنشاء القيمة السوقية العادلة لأغراض القسم 409A ومنح خيار الأسهم. إقامة القيمة السوقية العادلة لأغراض القسم 409A ومنح خيار الأسهم. بي ترينت ديكيس في 9 مارس 2012 نشرت في الشركات الناشئة. وكقاعدة عامة، يجب أن يكون لجميع منح خيارات الأسهم سعر ممارسة أعلى أو أعلى من القيمة السوقية العادلة للمخزون العادي للشركة في تاريخ تقديم هذه المنحة، ويأتي هذا الشرط، وما يتصل به من تعقيدات كثيرة، عادة من القسم 409A وقانون الإيرادات الداخلية، ونظام إدارة الإيرادات الداخلية ذات الصلة، بشكل جماعي، القسم 409 ألف، القسم 409 ألف، الذي تم سنه منذ عدة سنوات ردا على سوء المعاملة ترتيبات التعويض المؤجلة التي تم إبرازها خلال العديد من فضائح الشركات البارزة. العقوبات الرئيسية التي فرضها القسم 409A لمنح خيار الأسهم بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة هي ضريبة فورية عند الحصول على الخيار بدلا من ممارسة أو بيع و 20 عقوبة ضريبية الاتحادية إضافية على رأس الضرائب الاتحادية والولائية المطبقة بانتظام وبالإضافة إلى ذلك، بعض الولايات، مثل ولاية كاليفورنيا، قد تفرض الخاصة ضريبة القسم 409A-ما يعادلها من أجل تجنب هذه العقوبات، و إرس يتطلب أن يتم منح خيار الأسهم بسعر ممارسة لا يقل عن الأسهم الأساسية القيمة العادلة العادلة المحددة في تاريخ المنحة، وأن هذه القيمة السوقية العادلة يجب أن تحدد من قبل تطبيق معقول من طريقة تقييم معقولة. الخبر السار هو أن القسم 409A يوفر ثلاث طرق آمنة للمأوى لتحديد القيمة السوقية العادلة، وهما أكثر شيوعا تعتمد عليهما الشركات الناشئة والمخاطرة المدعومة من المشروع أومبانيز ناقش أدناه إذا تم استخدام واحدة من هذه الطرق المأمونة الميناء، ثم القيمة السوقية العادلة الناتجة ويفترض أن تكون معقولة إلا إذا كان إرس يمكن أن تقرر أن الشركة تقرير غير معقول على الإطلاق. أكثر طرق تقييم الملاذ الآمن المشترك للشركات الناشئة. بالإضافة إلى التي تنص على المبادئ التوجيهية للتقييم العام التي نوقشت أدناه، القسم 409A يخلق افتراض أن بعض أساليب تقييم الملاذ الآمن سوف يؤدي إلى تقييم معقول ومع ذلك، فإن طريقة لا تعتبر معقولة إذا لم يأخذ في الاعتبار جميع المواد المعلومات المتاحة لتقييم الشركة علاوة على ذلك، قد لا تعتمد الشركة على أي تقييم لأكثر من 12 شهرا وبعبارة أخرى، يجب تحديث تقييم الشركة بعد وقت سابق من حدوث تطور يؤثر على قيمة الشركة مثل حل المواد التقاضي، وإصدار براءات الاختراع المادية، والتمويل، واقتناء، عميل المواد الجديدة أو علامة أخرى أو بعد 12 شهرا من تاريخ التقييم المسبق. المرافئان الآمانان التاليان هما الأكثر استخداما من قبل الشركات الناشئة والشركات المدعومة من المشروع 1 التقييم المستقل من المفترض أن يستوفي التقييم متطلبات القسم 409A إذا كان قد تم تنفيذه من قبل مقيم مستقل مؤهل ويتراوح هؤلاء المثمنين المستقلين المؤهلين من مجموعات التقييم داخل شركات المحاسبة الكبيرة جدا لمحلات البوتيك الصغيرة والأفراد التي تركز فقط على عمل التقييم في تجربتي، وتتراوح تكلفة تقرير التقييم المستقل الأولي من 5،000 إلى 35،000، اعتمادا على اسم العلامة التجارية للشركة إجراء تقييم وتعقيد الشركة التي يجري تقييمها أي المالية والعمليات والرسملة اللاحقة التحديثات المنسدلة للتقييم الأولي غالبا ما تكون أقل تكلفة من التقرير الأولي وقال ذلك، نظرا للتكلفة المرتبطة بالحصول على وتقييم مستقل، وما أعقب ذلك من عمليات الانسحاب، في مرحلة لاحقة من المشروع غالبا ما تمنح شركات الأسهم خيارات الأسهم بشكل متكرر وبدلا من ذلك تدفعها للحصول على موافقة مجلس الإدارة بكميات كبيرة من أجل تقليل الحاجة إلى التحديثات المحتملة التي يمكن أن تكون مكلفة وتستغرق وقتا طويلا. 2 بدء التشغيل غير المشروع داخل التقييم من المفترض أيضا أن يستوفي التقييم المتطلبات من القسم 409A إذا تم إعداده من قبل شخص ما تحدده الشركة بشكل معقول مؤهل لإجراء مثل هذا التقييم بناء على المعرفة أو الخبرة أو التعليم أو التدريب الهامة يحدد القسم 409A خبرة كبيرة ليعني خمس سنوات على الأقل من الخبرة ذات الصلة في تقييم أو تقييم الأعمال ، والمحاسبة المالية، والخدمات المصرفية الاستثمارية، والأسهم الخاصة، والإقراض المضمون أو خبرة مماثلة في صناعة الشركة هذا الشخص لا تحتاج إلى أن تكون مستقلة عن الشركة ومع ذلك، من أجل الاعتماد على السيولة الداخلية من الداخل بدء التقييم آمن الميناء. يجب أن يكون للشركة تم إجراء الأعمال التجارية لأقل من 10 سنوات. الشركة قد لا يكون فئة من الأوراق المالية ث يتم تداولها في سوق الأوراق المالية المعمول بها. لا يجوز للشركة، ولا المتلقي للخيار، توقع معقول أن الشركة سيتم الحصول عليها في غضون 90 يوما أو الذهاب العامة في غضون 180 يوما، ويجب أن لا يكون الأسهم المشتركة تخضع لوضع أو أو حقوق الدعوة أو غيرها من الالتزامات لشراء مثل هذه الأسهم باستثناء حق الرفض الأول أو تقييد الفاصل الزمني، مثل حق الشركة في إعادة شراء الأسهم غير المستثمرة التي يحتفظ بها الموظف بتكلفته الأصلية. و حذرا، على الرغم من ذلك، فإن المسؤولية المحتملة التي ينطوي عليها إجراء تقييم داخل الشركة الناشئة سوف ترغب في التأكد من أن لديها ضمانات التأمين دو المناسبة واتفاقيات التعويض المعمول بها إذا كان الاعتماد على هذا الملاذ الآمن من أجل حماية المديرين والموظفين من المطالبات المستقبلية المحتملة المتعلقة بهذا التقييم المبادئ التوجيهية للتقييم العام. كما ذكر أعلاه، بالإضافة إلى الموانئ الآمنة المذكورة أعلاه، يحتوي القسم 409A أيضا على مبادئ توجيهية عامة تنطبق على جميع ميث التقييم أو غير ذلك، ولن تعتبر طريقة التقييم معقولة إذا لم تأخذ في االعتبار جميع المعلومات المتاحة وفقا للمبادئ التوجيهية العامة، يجب على جميع طرق التقييم أن تأخذ في االعتبار العوامل التالية، حسب االقتضاء. إن قيمة الموجودات الملموسة وغير الملموسة الشركة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة. القيمة السوقية للأسهم أو حقوق الملكية في شركات مماثلة والكيانات الأخرى العاملة في مجال التجارة أو الشركات مماثلة إلى حد كبير لتلك التي تعمل في الشركة، ويمكن أن تكون قيمة يتم تحديدها بسهولة من خلال وسائل غير انتقادية وموضوعية مثل من خلال أسعار التداول في سوق الأوراق المالية المعمول بها أو مبلغ مدفوع في معاملات تجارية خاصة على أساس تجاري بحري يشمل بيع أو نقل تلك الأسهم أو حقوق الملكية و. العوامل الأخرى ذات الصلة مثل أقساط السيطرة أو الخصومات بسبب عدم قابلية التسويق وما إذا كانت طريقة التقييم مستخدمة د لأغراض أخرى ذات تأثير اقتصادي مادي على متلقي الخدمة أو مساهميها أو دائنيها. التي يعتبرها صيف هاربور مناسبا لشركتي. وفي حين أن فهم هذه المتطلبات القانونية الرسمية وخيارات التقييم المتاحة أمر مهم لأي من خيارات منح الأسهم الناشئة، في تجربتي، طريقة المأمون الآمن التي تختارها الشركة عادة ما تحددها إلى حد كبير مرحلة التطوير والموارد المتاحة لكل من النقد والموظفين المناسبين. التشكيل عند التشكيل، قبل بدء تشغيل الشركة أو لديها أصول ملموسة، فإن أي طريقة تقييم ستكون يصعب تطبيقه على هذا النحو، غالبا ما تختار الشركات بيع أو منح الأسهم المقيدة بدلا من خيارات الأسهم عند التشكيل، حيث أن الأسهم المقيدة عادة ما تكون خارج نطاق القسم 409A وخطأ في التقييم لن يثير نفس المخاوف كما هو الحال مع خيارات الأسهم. التمويل - Seed بعد بدء التشغيل قد حصلت على الجولة الأولى من تمويل البذور عادة من الملائكة والأصدقاء والعائلة، و في كثير من الأحيان تعتمد الشركة على الملاذ الآمن للتأمين من الداخل بدء السيولة في هذه المرحلة في حياة بدء التشغيل، فإن الشركة غالبا ما يكون لها ضابط الذي يقوم بتشغيل العمليات المالية لبدء التشغيل، والذي سيكون مؤهلا لإجراء مثل هذا التقييم حيث يقوم مثل هذا الضابط غير موجودة، قد تختار الشركة الاعتماد على مستشار أو عضو مجلس إدارة يمتلك مجموعة مناسبة من المهارات. مسابقة تمويل المشاريع المغامرة أو ما قبل التصفية بعد بدء التشغيل إما قبلت استثمارا من صندوق رأس المال الاستثماري و فك انضم المدير المعين إلى مجلس الإدارة أو قد تتوقع إي بشكل معقول أن الشركة سوف يتم الحصول عليها أو أن تكون عامة في المستقبل المنظور، فإن الشركة تعتمد عادة على التقييم المستقل ميناء آمن وقال ذلك، إذا كانت الشركة المدعومة من المشروع لا تحقق حتى الآن الإيرادات و أو حدث سيولة ليس في الأفق القريب المدى و الشركة تركز بشكل كبير على الحفاظ على النقد، فإنه ليس من المعتاد أن تستمر هذه الشركة الاعتماد على ايل سائل بدء التشغيل من الداخل من ميناء آمن على افتراض أنها يمكن أن تحصل على مدير فك مريحة ل هذا النهج. كما هو مبين أعلاه، بديل للتعامل مع متطلبات سعر السوق القيمة العادلة 409A القسم هو منح الأسهم المقيدة، والتي لا تخضع للقسم 409A ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أيضا أن منح الأسهم المقيدة تشكل تحديا مختلفا استلام الأسهم المقيدة للخدمات يعتبر الدخل الخاضع للضريبة كما سترات ستراتس انظر لدينا وظيفة السابقة هنا بشأن الأسهم المقيدة وإجراء القسم 83 ب الانتخابات فيما يتعلق استلام من هذه المنحة. ولكن ليس ضمن نطاق هذه الوظيفة، فمن المهم أن نلاحظ أن متطلبات القسم 409A مستقلة عن الاعتبارات المحاسبية المرتبطة بمنح خيارات أقل من القيمة السوقية العادلة، مثل سيك قلق مع المحاسبة الصحيحة لرخيصة الأسهم يتم إجراء هذه التقييمات المحاسبية الأسهم الرخيصة من قبل المجلس الأعلى للتعليم عادة فيما يتعلق ريجيس الشركة الاكتتاب وقد يؤدي إلى رسوم غير نقدية لمرة واحدة على البيانات المالية للشركة. هنا هي اللوائح 409A القسم النهائي في حال كنت مهتما في مراجعة النص الكامل من مصلحة الضرائب.